perpetual 银行债券需要马上赎回吗？

guaiguai09 · 发表于 21-7-2017 14:14:00|来自：新加坡

各位大侠，好久没上狮城论坛了。朋友委托问一个问题。她去年在银行推荐下买了perpetual 的债券，昨天银行顾问告诉她说据分析师上周五分析，美联储下半年可能会比较激进，perpetual 债券的价格可能会下降很多，建议她把债券马上卖了。她很疑惑，因为查到上周公布的美国经济数据不好，美联储倾向鸽派，9月份加息可能性不高。她请银行顾问详细解释。银行顾问就说你爱听不听，后果自负。分析师的资料是内部信息，不会透露！她不会用汉语打字，拜托我咨询一下专家。买的债券利息是5%点多，顾问推荐卖掉后买利息4%的投资等级高的普通债券。她想知道是否卖掉债券。如果卖掉，是买推荐的4%债券，还是有更好的投资渠道。非常谢谢！

teamaker · 发表于 21-7-2017 17:15:18|来自：新加坡

不管建议是否正确。一卖一买。投资人损失交易费而银行赚交易费。风险则是投资人承担。

guaiguai09 · 发表于 21-7-2017 17:43:15|来自：新加坡

teamaker 发表于 21-7-2017 17:15
不管建议是否正确。一卖一买。投资人损失交易费而银行赚交易费。风险则是投资人承担。 ...

是啊。她比较忙怕麻烦，担心银行RM会因为赚不到钱生气就不帮她打理了。有好几张债券在RM手里呢。我猜如果不妥的话是不是可以把债券转到别的银行托管呢？

睿儿 · 发表于 21-7-2017 22:03:24|来自：新加坡

金融市场是无比黑暗的，楼主的这种情况以前也碰过。我认为情况很可能是这样的：利息4%的投资等级高的普通债券的庄家要出货，可是缺少买家，于是请求银行帮助推荐客户，并许诺较高的佣金。于是乎银行把它现有客户都找出来，向他们推荐，并不惜放狠话。利息4%的投资等级高的普通债券很可能遇到了问题，比如亏损严重，但还没公布。应该过不了太久，坏消息就会来了，利息4%的投资等级高的普通债券就会大跌，那时你才恍然大悟。不过银行又会给你个理由自圆其说。我们走着看。

lainm · 发表于 22-7-2017 13:59:51|来自：新加坡

你提供的信息没人能帮得了。永续债也没说是谁发行的。如果是新加坡本地银行做发行人，那风险相当小。如果是中国地产公司发行的永续债，你的本金就等着肉包子打狗吧，只能收回点利息。

guaiguai09 · 发表于 24-7-2017 07:47:36|来自：新加坡

lainm 发表于 22-7-2017 13:59
你提供的信息没人能帮得了。永续债也没说是谁发行的。如果是新加坡本地银行做发行人，那风险相当小。如果是 ...

多谢诸位。是国外银行，好像是叫什么DNB的。没写具体什么银行是因为RM说是所有的PERPETUAL都会下跌很多，并不是针对朋友的债券说的

china79 · 发表于 24-7-2017 08:15:04|来自：新加坡

卖了买股票吧。看看现在涨得多好。奇怪没人讨论。证明还会上涨的。这两年是个买股票的好时机。

lainm · 发表于 24-7-2017 13:09:21|来自：新加坡

本帖最后由 lainm 于 24-7-2017 13:11 编辑

DNB是挪威的银行。你去看看国际评级机构的评级比中国四大行的永续债评级都要高。当然国际评级机构也不是永远都是对的，不过也是一个参考的标准之一。大银行可以抵御风险的能力一般来说更强，不过被各种类型风险烧到手的概率也大很多。
但你要注意的是你（或你的朋友）买的是一种叫CoCo的永续可转债，如果银行一级资本率太低或者可能倒闭，这种永续债会发生“债转股”你就变成银行股东之一了。而因为这种极端恶劣情况下银行股票价格一定会大幅下跌，所以你的本金基本短期内是收不回去的。
历史上2016年2月德意志银行的CoCo曾经从100块跌到过70块，其他的中资、外资大行CoCo/AT1也纷纷下跌，不过现在早就涨回来了。如果没有这种极端的事情发生，这种CoCo每年4%-6%的收益率也是不错的选择，起码比买银行股收股息要安全些。

还有美联储加息总体上来说对于债券特别是PERP是利空，但银行发行的PERP未必，因为利息高了银行可以有空间提高息差即提升银行自己的盈利能力。